2022 年迄今为止，科技股在市场上经历了一段艰难时期，纳斯达克 100 科技板块指数今年迄今因各种担忧下跌超过 10%，尤其是美联储收紧政策预计将导致今年有五到七次联邦基金利率上调，以对抗飙升的通胀。
这种技术抛售导致Advanced Micro Devices (纳斯达克股票代码：AMD)和Twilio (纽约证券交易所股票代码：TWLO)等高增长公司的价格大幅回落。但好消息是，两家公司最近都公布了稳健的季度业绩，帮助他们的股票收复了部分失地。
看到 AMD 和 Twilio 的股票在今年令人失望的开局之后继续保持近期势头并继续牛市，这并不奇怪。让我们看看为什么会这样。
1. Advanced Micro Devices
Advanced Micro Devices 于 2 月 1 日以 2021 年第四季度的出色业绩令华尔街惊叹，这表明该公司的收益和收入大幅增长。这家芯片制造商公布的季度收入达到创纪录的 48 亿美元，比去年同期增长 49%，而非GAAP收益同比增长 77% 至每股 0.92 美元。
由于对其芯片的巨大需求，该公司在包括计算机、数据中心、游戏机和智能手机在内的一系列应用中发现了巨大的需求，超过了分析师对每股收益 0.76 美元的预期，收入为 45 亿美元。更重要的是，AMD 的 2022 年指导表明它不会很快放弃油门。
这家芯片制造商预计今年的收入将达到 215 亿美元，比 2021 年增长 31%。调整后的毛利率预计今年将增长 3 个百分点至 51%，这表明 AMD 有望再次实现盈利大幅增长. 分析师预计 AMD 的收益将在 2022 年飙升 45% 至每股 2.79 美元，尽管该公司的营收和利润增长很可能强于预期。
AMD 在 2022 年增长速度可能快于预期的原因之一是它在服务器 CPU(中央处理器)市场的影响力越来越大。Mercury Research 估计，AMD 在 2021 年第四季度占据服务器处理器市场 10.7% 的份额，同比增长 3.6 个百分点。
由于云计算和企业客户的强劲需求，该公司上个季度的服务器收入同比增长了一倍多。在云领域，亚马逊、Alphabet的谷歌、阿里巴巴、微软、IBM等公司扩大了 AMD 服务器的使用范围。在企业领域，有超过 100 款基于公司 EPYC 服务器处理器的产品在售。
随着 AMD 有望在今年发布新一代服务器处理器，该处理器将基于更高效的制造工艺，有望比当前产品性能提高 25%，这家芯片制造商可以在这个庞大的市场中占据更大的份额。Allied Market Research 估计，到 2023 年，服务器处理器市场的收入可能达到 160 亿美元，这可能会给 AMD 的增长带来一剂强心针。
这一切都表明，AMD近期的股市势头是可持续的。更重要的是，这支科技股似乎是为长期增长而构建的，因为预计其未来五年的收益将以每年 34% 的速度增长，这表明该公司可以继续牛市并持续很长时间来。
2. 暮光之城
如上图所示，在本文讨论的两家公司中，Twilio 是更大的股市输家。但其最新的季度业绩表明转机可能已经到来。
在 2 月 9 日发布 2021 年第四季度业绩后， Twilio 股价大幅上涨，因为该公司的收入和利润都好于华尔街的预期。由于公司客户群的稳健增长、客户支出的增加以及对 Segment 和 Zipwhip 等初创公司的收购，收入同比增长 54% 至 8.43 亿美元。
有机增长也很强劲，同比增长 39%。Twilio 的非 GAAP 净亏损为每股 0.20 美元，而去年同期调整后的利润为每股 0.04 美元，主要受收购相关成本和更高的股票薪酬驱动。然而，这些数字好于分析师预期的每股亏损 0.21 美元，收入为 7.74 亿美元。
由于 Twilio 利用其收购的优势并推动了额外的客户支出，因此收入表现远远超出预期。从第四季度 130% 的美元净扩张率(不包括该季度和去年同期的政治支出)可以看出这一点，这意味着客户增加了对 Twilio 产品的采用。
Twilio 表示，当活跃客户“增加对产品的使用、将产品的使用扩展到新应用程序或采用新产品”时，基于美元的净扩张率会增加。展望未来，Twilio 的收购以及它在快速增长的云通信市场中运营的事实将继续推动令人瞩目的增长。这从其指导中可以看出，该指导要求本季度收入同比增长 46% 至 8.6 亿美元。
有机收入增长预计也将保持强劲，同比增长 33%。该指引轻松超过了分析师预期的 8.06 亿美元，这也是该股大涨的一个关键原因。更重要的是，根据市场普遍预期，该公司的收入预计将在 2022 年增长 29%，随后在 2023 年增长 30%。因此，随着时间的推移，Twilio 的股价走高也就不足为奇了。
更好的是，投资者仍有机会低价买入这只云股票，因为它的市盈率为 12.6 倍，低于去年 17.5 倍的市盈率。鉴于 Twilio 在其最新业绩之后可能会继续牛市，因此在其股票比以前相对便宜的情况下购买其股票可能是一个好主意。