雷递网 乐天 6月11日
孩子王儿童用品股份有限公司（证券代码：301078，证券简称：孩子王）近日发布公告，计划以现金支付方式收购乐友国际商业集团有限公司（简称“乐友国际”）65%股权，收购价格为10.4亿元。
此次收购完成后，乐友国际将成为孩子王的控股子公司。
根据公告，乐友国际的估值为16亿元。交易设有业绩承诺，承诺期为2023年、2024年和2025年，乐友国际的合并报表税后净利润分别不低于8106.38万元、1亿元和1.18亿元。如果交割不能在2023年12月31日前完成，则业绩承诺期将延至2024年、2025年和2026年，2024年和2025年的承诺净利润及补偿方式将按约定执行，2026年的承诺净利润及补偿方式将由各方友好协商并补充约定。
根据公告，乐友香港在2021年和2022年的营业收入分别为20.66亿元和19.4亿元；经营利润分别为-122.77万元和1.16亿元；净利润分别为77.5万元和9822.77万元。
乐友国际总部位于北京，是中国母婴童行业的大型连锁零售龙头企业之一。截至2022年底，乐友国际拥有494家直营门店和50家托管加盟店，其中北京、天津、陕西、河北、辽宁等北部地区门店占比超过70%。而孩子王在上述区域门店的占比不到8%，并且尚未在北京地区设立门店。因此，本次交易对于市场布局，特别是在北方地区形成了较强的互补效应，同时也为孩子王进入北京并拓展北方市场奠定了基础。
根据公告，Coral Root Investment Ltd.持有孩子王6.06%的股权，为公司的关联法人。Coral Root是美国华平投资集团旗下的投资主体，其实际控制人为Charles Kaye。
乐友国际的100%股东乐友香港也是由美国华平投资集团和/或其关联方控制的主体，其穿透后的实际控制人同样为Charles Kaye。因此，本次交易属于关联交易。
孩子王表示，本次交易完成后，双方将充分发挥协同效应，在市场布局、运营模式、供应链资源、仓储物流和数字化应用整合等方面加强合作，进一步巩固孩子王的规模优势和市场领导地位，并为公司发展成为中国亲子家庭的首选服务商奠定更加稳固的基础。该交易还将推动中国母婴童行业的发展，促进母婴童生态体系的搭建和完善。