【环球时报】A股上半年赚钱效应如何？新能源与消费赛道或引领估值修复
根据东方财富网的调查显示，58%的股民表示今年上半年亏损严重，而另有9%的股民略有浮亏。
A股上半年经历了不同的涨跌走势。其中，上证指数累计涨幅为3.65%，深证成指累计涨幅为0.1%，而创业板指则累计下跌5.61%。
与此同时，纳斯达克和日经225在上半年表现亮眼，分别累计涨幅为29.86%和27.19%。韩国综合指数、德国DAX30、标普500和法国CAC40的累计涨幅也都超过了10%。
从行业指数来看，通信行业涨幅最高，达到50.66%；其次是传媒行业，累计涨幅为42.75%。计算机、机械设备、家用电器和电子等行业也表现出较高的涨幅。
然而，有17个行业在上半年出现了下跌，其中商贸零售行业的累计跌幅最大，达到23.44%。房地产、美容护理和建筑材料行业的累计跌幅也超过了10%，分别为14.29%、13.61%和10.52%。
东方财富网的调查数据显示，58%的股民表示今年上半年亏损严重，而9%的股民略有浮亏。
根据数据，今年上半年A股的日均成交额为9386亿元，环比增长了7.53%，较2022年下半年的8729亿元有所增加。
具体来看，上半年的成交额呈现了“先热后冷”的趋势。前四个月，A股的月均成交额持续增加，1月环比增长了0.4%，2月环比增长了13.7%，3月环比增长了3.6%，4月环比增长了22.8%。然而到了5月，日均成交额环比下降了约19%，而6月稍有回升，环比增加了3.49%。
在股市持续震荡调整的背景下，今年上半年新基金发行也明显遇冷。据东方财富Choice的数据显示，今年上半年的新基金发行份额为4898.79亿份，较2022年下半年环比下降了36.41%。而这一数字也创下了2019年上半年以来的新低。
具体来看，6月的新基金发行份额为424.37亿份，创下了自2018年9月以来的新低（当月新基金发行规模为332.87亿份）。
在北向资金方面，今年上半年累计净流入达到1833.24亿元。从各月数据来看，今年上半年北向资金的净流入呈现出明显的高开低走的态势，1月创下了1413亿元的历史单月最高记录，而最近的5个月累计净流入为420亿元，其中4月和5月出现了连续两个月的净流出。
展望下半年，东方财富证券总量组负责人、策略首席分析师曲一平认为，新能源和消费赛道可能引领A股估值的修复。
曲一平在6月30日的一份研报中表示，A股全市场的估值仍处于低位。
曲一平指出，“年初至今涨幅靠前的行业分别是传媒、通信、计算机、建筑装饰和电子，全市场估值仍然较低。在六月份，海外高利率预期持续时间延长，美联储降息仍然遥远，而国内LPR再次下调了10个基点，形成了中美利差延续倒挂的预期，这推动了人民币汇率的短期贬值，但相比2022年，贬值幅度是可控的。随着降息带来的流动性逐步释放，一方面，人工智能仍然具备技术革新驱动的预期，另一方面，具备估值优势的新能源和消费赛道有望迎来修复。”
曲一平认为，为了减少对化石燃料能源的依赖，欧洲正在加快新能源的配置。
据2022年的数据，风能和太阳能发电在欧洲电力中的比例达到了创纪录的22%，首次超过了化石天然气（20%）和煤炭（16%）。
随着越来越多的波动性绿色能源进入电网，电价的波动幅度也越来越大，在欧洲的电力现货市场上，会出现极高或极低的电价，并且负电价的情况也频繁出现。欧洲区新能源的新增装机预期有所放缓，这对以外需为导向的国内新能源企业产生了影响，成为上半年最大的影响因素。
曲一平表示，随着天然气价格逐渐稳定，海外能源冲击的减轻以及国内新能源行业的估值修复有望重新出现。