在有效优化民营企业发展环境、产业数字化等方面也积极部署结构性政策。 近期，市场持续震荡调整。 市场估值水平处于历史低位。 当前的资产价格意味着投资者的预期相对悲观。 A股市场更加底部化。 结合中央政治局会议精神，后续政策应对将有助于逐步提升当前投资者信心，对今年下半年A股市场保持中性至积极看法，做好对于未来市场表现不必过于悲观。 当前来看，市场机遇大于风险。 在分配上，结合中央政治局会议精神，建议更多关注政策可能支持的领域。 短期来看，房地产产业链相关领域或将出现阶段性表现； 与此同时，上市公司中期业绩陆续出炉，未来业绩将出现结构性改善。 下游消费、制造子行业以及拐点可能超预期的个股也有望成为投资者关注的领域。 ③华泰证券：政治局会议对资本市场有积极表态，或将提振A股盈利预期和风险偏好。 华泰证券研报称，7月政治局会议前，二季度经济不强劲，财政实力小幅减弱，投资投资者对增长和政策预期较低。 会议呼应了上述担忧：一是指出当前经济运行面临新困难，加强逆周期调节和政策储备； 二是“扩大内需”再次成为首要工作目标。 会议上提到了房地产和总量政策，略超预期。 资本市场的表态相对积极，或将提振A股盈利预期和风险偏好。 但由于第三次库存周期的制约以及周期中期的压力，疲软复苏可能仍是基准情景； 产业政策继续聚焦“高质量发展”，强调人工智能与先进制造融合。
从配置角度来看，消费等顺周期板块可以更加活跃。 行业层面，重点关注AI+/消费电子/一带一路/地产连锁/电力/种业等增量表述。 ④中信建投：政治局会议可以说是一场“及时雨”政策上，有利于增强市场信心。 中信建投指出，在经济基本面疲软、A股指数持续低迷、市场对政策预期有限的背景下，7月24日，中央政治局召开会议，对今年经济工作进行部署下半年。 对当前经济形势的判断、重点领域（尤其是房地产相关报表）风险缓释、资本市场、扩大内需等方面亮点较多。 当前市场底部特征明显。 这次政治局会议可谓政策“及时雨”，有利于增强市场信心，吸引增量资金流入，提振国内消费，促进市场企稳复苏。 建议抓住底部布局机会，低价加仓，重点关注：券商、保险、地产连锁、汽车、半导体、通讯、有色/石油、农化、机械设备等。主题层面，我们重点关注“一带一路”倡议和新一轮中国机遇专题评估。